隔离变压器的主要功能是隔离电源、切断电磁干扰源的耦合通路和传输通道，该变压器的初、次级变比等于1。实际制作时考虑到初、次级绕组的磁通和电压损耗，其变比略大于1。 
    隔离变压器按用途分为两大类：一类是防止触电事故发生而对电源进行隔离的安全电源变压器。按国家标准GB3805—83规定，安全电压标准除分为交流42V、36V、24V、12V、6V五个等级外，还要求隔离的安全电源必须是悬浮式接线，即供电电源电路必须与大地、中性线(零线)、水管、供热管和设备金属外壳等实行电气上隔离。过去简单将交流220(380)V电源直接用一般变压器降压，作为安全电源的作法是不安全的，也是不符合国家标准规定的。如果不采用隔离电源的隔离变压器，一旦普通变压器一、二次(初、次级)绕组间绝缘老化、破损发生短路，一次侧220V或380V电压就会窜入二次侧，二次侧对地电压等于一次侧220V或380V电压。当人体偶然触及二次侧导电部分时，电流通过人体与地构成回路发生触电事故。除此之外，安全电源隔离变压器还用在维修计算机、复印机、彩电等设备工作中，因这些电器设备电源大多使用没有电源变压器的开关式稳压电源，在工作中容易引起触电事故。  
    另一类隔离变压器是对电磁干扰信号进行隔离，它广泛应用于电子电路中，抑制噪声和电磁骚扰。电磁干扰隔离变压器可以有效切断电磁骚扰信号通道，断开公共阻抗的耦合骚扰通道。